Kalkulator Otomatis untuk Menghitung WACC dan Biaya Modalnya
WACC (Weighted Average Cost of Capital), yang ngitung biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan, itu penting banget buat ngambil keputusan investasi sama nilaiin sebuah proyek.
Di tulisan ini, saya mau bahas cara ngitung WACC secara manual. Saya juga bakal ngenalin kalkulator canggih yang bisa kamu pakai buat ngitung biaya modal ekuitas, biaya modal utang, biaya modal saham preferen, sama WACC secara otomatis.
Perhitungan WACC secara Manual
Sebelum lanjut, buat kamu yang pengen ngerti konsep WACC lebih dalem, kamu bisa baca tulisan saya soal gimana cara ngitung biaya modal tertimbang perusahaan (WACC).
Garis besarnya, ini nih langkah-langkah buat ngitung WACC:
- Nentuin Komponen Modal
Pertama-tama, kamu perlu tahu dulu komponen modal apa aja yang dipakai di perusahaan. Komponen modal biasanya itu utang (debt) sama ekuitas (equity). Contohnya, PT XYZ punya utang Rp 1 miliar dan ekuitas Rp 2 miliar. - Ngitung Biaya Modal Ekuitas (Cost of Equity)
Biaya modal ekuitas itu tingkat untung yang diharapkan sama pemegang saham. Ada dua cara yang bisa dipakai buat ngitungnya, yaitu Model Diskonto Dividen (Dividend Discounted Model) sama Capital Asset Pricing Model (CAPM). Misalnya, kalau pengembalian saham yang diharapkan investor PT XYZ itu 15%, artinya biaya modal ekuitas (Cost of Equity)-nya 0,15. - Ngitung Biaya Modal Utang (Cost of Debt)
Biaya modal utang itu tingkat bunga yang harus dibayar perusahaan buat utangnya. Biasanya, biaya modal utang diitung pakai tingkat bunga sebenernya dari pinjaman terbaru. Misalnya, kalau XYZ bayar bunga 10% setahun buat pinjamannya, berarti biaya modal utang (Cost of Debt)-nya 0,1. - Nentuin Struktur Modal (Capital Structure)
Struktur modal itu nunjukin perbandingan utang sama ekuitas yang dipakai perusahaan. Perbandingannya bisa diitung dengan bagi total utang atau total ekuitas dengan total modal (utang + ekuitas). Contohnya, kalau total utang PT XYZ itu Rp 1 miliar dan total modalnya Rp 3 miliar (utang + ekuitas), berarti proporsi utang di struktur modalnya itu 1/3 atau 0,33. - Nentuin WACC
Setelah nentuin biaya modal ekuitas, biaya modal utang, sama struktur modal, kamu bisa ngitung WACC pakai rumus ini:
Contohnya, kalau biaya modal ekuitas 0,15, proporsi ekuitas 2/3 (atau 0,67), biaya modal utang 0,10, dan proporsi utang 1/3 (atau 0,33), maka hitungan WACC-nya jadi gini:
Pakai Kalkulator Buat Ngitung WACC Otomatis
Kalau kamu susah ngitung WACC atau butuh ngitung WACC cepet dan akurat, kamu bisa pakai kalkulator WACC dari finansialpost.
| Kemampuan Kalkulator WACC Finansialpost |
|---|
| Ngitung WACC secara efisien |
| Ngitung biaya modal ekuitas pakai metode Gordon Growth Model dan CAPM |
| Ngitung biaya modal obligasi pakai metode YTM (Yield to Maturity) |
| Ngitung biaya modal dengan ngitung efek pajak |
| Ngitung biaya modal saham preferen dengan metode Dividend Discount Model atau perpetual |
Kalkulator ini nggak cuma bisa ngitung WACC, tapi juga bisa ngitung biaya modal ekuitas pakai dua cara beda, yaitu Gordon Growth Model sama CAPM (Capital Asset Pricing Model).
Selain itu, kalkulator ini juga bisa ngitung biaya modal obligasi pakai metode YTM (Yield to Maturity). Pas ngitung ini, kalkulatornya bakal nyari YTM dari obligasi yang dikeluarin terus nambahinnya sama coupon rate (tingkat kupon) dari obligasi itu. Jadi, hitungan biaya modal obligasinya jadi lebih akurat.
Kalkulator WACC ini juga bisa ngitung efek pajak sesuai sama tingkat pajak yang kamu masukin. Ini bikin kamu bisa gambarin biaya modal sebenernya dengan lebih baik setelah ngitung manfaat pajak yang mungkin didapet.
Nggak cuma itu, kalkulator ini juga bisa ngitung biaya modal saham preferen pakai metode Model Diskon Dividen Perpetual. Metode ini bisa bantu kamu ngira-ngira tingkat pengembalian yang diharapkan dari saham preferen.
Penutup
Di tulisan ini, saya udah jelasin cara ngitung WACC secara manual pakai pendekatan keuangan sama akuntansi.
Saya juga udah nyediain kalkulator yang bisa dipakai buat ngitung WACC plus masing-masing biaya modalnya secara otomatis.
Dengan ngerti konsep sama hitungan WACC, kamu bisa bikin keputusan investasi yang lebih oke dan nganalisis nilai perusahaan juga lebih baik lagi.
