Memahami ROIC dan Cara Menghitungnya
ROIC atau Return on Invested Capital itu dipakai buat ngecek penggunaan modal yang udah diinvestasiin sama seberapa jago perusahaan ngasilin untung.
Di tulisan ini, saya mau jelasin soal ROIC sama gimana cara ngitungnya.
Pengertian ROIC
Return on Invested Capital (ROIC) itu rasio keuangan yang dipakai buat ngukur seberapa jago perusahaan ngasilin 'balik modal' dari modal yang udah ditanem. Modal yang diinvestasiin itu termasuk total aset tetap sama modal kerja bersih.
ROIC yang tinggi itu nunjukkin kalau penggunaan modalnya efisien dan potensi untungnya bagus buat pemegang saham.
Cara Menghitung ROIC
Ini dia langkah-langkah buat ngitung ROIC:
| Langkah | Deskripsi |
|---|---|
| 1. | Tentukan Laba Operasi Setelah Pajak (NOPAT): Hitung jumlah laba operasi perusahaan setelah dikurangi pajak. |
| 2. | Tentukan Modal yang Diinvestasikan: Jumlahin aset tetap sama modal kerja bersih. |
| 3. | Gunakan rumus ROIC: ROIC = Laba Operasi Setelah Pajak / Modal yang Diinvestasikan. |
Contoh Kasus Perhitungan ROIC
Anggap aja di tahun 2023 aset tetap PT XYZ itu Rp 10 miliar dan modal kerja bersihnya Rp 3 miliar. Di akhir tahun, PT XYZ nyatet laba operasi setelah pajak sebesar Rp 3,12 miliar.
Neraca PT XYZ:
| Neraca | ||
|---|---|---|
| Aset | Jumlah (dalam miliar) | Keterangan |
| Aset Lancar | 7 | |
| Aset Tetap | 10 | |
| Total Aset | 17 | |
| Kewajiban dan Ekuitas | Jumlah (dalam miliar) | Keterangan |
| Utang Lancar | 4 | |
| Utang Jangka Panjang | 6 | |
| Ekuitas | 7 | |
| Total Kewajiban dan Ekuitas | 17 | |
| Modal Kerja Bersih | 3 | Aset Lancar - Utang Lancar |
Laba Rugi PT XYZ:
| Laporan Laba Rugi | ||
|---|---|---|
| Deskripsi | Jumlah (dalam miliar) | Keterangan |
| Pendapatan | 15 | |
| HPP (Harga Pokok Penjualan) | 8 | |
| Laba Kotor | 7 | Pendapatan - HPP |
| Beban Penjualan dan Administrasi | 3 | |
| Pendapatan Operasional (EBIT) | 4 | Laba Kotor - Beban Penjualan dan Administrasi |
| Bunga | 1 | |
| Depresiasi | 0,5 | |
| Pajak | 22% | |
| NOPAT (Laba Operasi Setelah Pajak) | 3,12 | EBIT * (1 - Pajak) |
Langkah-langkah ngitung ROIC buat PT XYZ berdasarkan neraca sama laba ruginya itu gini:
- Laba Operasi Setelah Pajak (NOPAT) = Rp 3,12 miliar
- Modal yang Diinvestasikan = Aset Tetap + Modal Kerja Bersih
Aset Tetap = Rp 10 miliar
Modal Kerja Bersih = Rp 3 miliar
Modal yang Diinvestasikan = Rp 10 miliar + Rp 3 miliar = Rp 13 miliar - ROIC = Laba Operasi Setelah Pajak / Modal yang Diinvestasikan
ROIC = Rp 3,12 miliar / Rp 13 miliar ≈ 0,24 atau 24%
Hasil hitungan ROIC buat PT XYZ berdasarkan data tadi adalah sebesar 24%.
Ngebaca Hasil Hitungan ROIC
ROIC itu ngitung seberapa jago perusahaan ngasilin untung dari modal yang udah ditanem.
Jadi, kalau ROIC perusahaan itu 24%, artinya perusahaan ngasilin untung 24% dari total modal yang udah diinvestasiin. Ini nunjukkin kalau perusahaan bisa dapet untung 24 rupiah buat setiap 100 rupiah yang ditanem di operasinya.
Ngebandingin ROIC sama standar industri bisa bantu perusahaan nyari cara buat ningkatin kinerjanya. Kalau ROIC perusahaan lebih rendah dari standar industri, itu bisa jadi tanda kalau udah mendesak buat ningkatin efisiensi penggunaan modalnya, entah dengan ngurangin investasi atau ningkatin pendapatan.
Penutup
ROIC itu rasio penting buat ngevaluasi seberapa jago perusahaan ngasilin 'balik modal' dari modal yang udah ditanem. Contoh kasus PT XYZ tadi nunjukkin ROIC 24%. Walaupun perlu dibandingin sama standar industri, ini nandain kalau penggunaan modal PT XYZ udah bagus.
Selain pakai ROIC, kamu juga bisa pakai Rasio Perputaran Investasi buat nilai kinerja perusahaan dalam muasin yang ngasih modal.
Sebelum saya tutup tulisan ini, saya mau ngajak kamu buat nyobain kalkulator WACC yang udah saya bikin. Kalkulator ini bisa bantu ngitung Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan dengan cepet dan akurat.
Segitu dulu ya tulisan saya soal ROIC sama cara ngitungnya.
