Menghitung Present Value dengan Excel
Nilai sekarang atau present value (PV) itu nilai hari ini dari duit yang bakal dibayar di masa depan.
Soal konsepnya, saya udah pernah nulis soal PV di tulisan sebelumnya yang judulnya "Konsep Nilai Waktu Uang".
Di tulisan ini, saya mau fokus ngebahas gimana cara ngitung PV pakai software Ms. Excel.
Simple Present Value
Anggap aja tiga tahun lagi, pas kamu lulus kuliah, orang tua kamu janji mau ngasih duit 100 juta. Tingkat suku bunga bank misalnya 6%.
Berapa sih present value (PV) dari 100 juta itu?
\(PV_n = \frac{X}{{(1 + r)^n}}\)
\(PV_3 = \frac{100 \, \text{juta}}{{1,06^3}}\)
\(PV_3 = 83,96 \, \text{juta}\)
Nilai PV dari 100 juta tiga tahun lagi dengan bunga 6% itu jadinya 83,96 juta.
Jadi, bisa dibilang, kalau kamu nabung 83,96 juta di bank dengan bunga 6% setahun selama 3 tahun, di tahun ke-3 duit kamu bakal jadi 100 juta.
Ngitungnya di Excel kayak gini nih:
PV dari duit X yang bakal diterima di tahun ke-n dengan tingkat suku bunga r% itu sebesar:
\(\frac{X}{{(1 + r)^n}}\)
Di Excel, simbol caret (^) itu dipakai buat nunjukkin pangkat.
Di PV, tingkat suku bunga r itu biasa juga disebut discount rate.
Present Value of Annuity
Annuity atau anuitas itu pembayaran berkala yang nilainya sama terus.
Contoh pembayaran anuitas itu kayak cicilan pinjaman yang dibayar rutin, bisa bulanan atau tahunan, misalnya kredit pemilikan rumah (KPR), kredit kendaraan, sama kupon obligasi.
Nilai sekarang dari anuitas itu ngasih kamu info soal nilai sekarang dari semua pembayaran anuitas di masa depan.
Berapa nilai sekarang (PV) dari kupon obligasi yang nilai nominalnya 100 juta, coupon rate-nya 10%, jangka waktunya 5 tahun, dan kuponnya dibayar tahunan?
Dari contoh hitungan di atas, bisa kita simpulin ada tiga cara buat ngitung PV dari anuitas pakai Excel.
Pertama, kayak contoh di sel C16, yaitu dengan jumlahin nilai sekarang dari tiap pembayaran kupon per periodenya.
Kedua, kayak contoh di sel C17, yaitu pakai fungsi =PV.
Ketiga, kayak contoh di sel C18, yaitu pakai fungsi =NPV. Fungsi ini bisa ngitung PV dari serangkaian pembayaran berkala, baik yang jumlah per periodenya tetep maupun yang nggak tetep.
Soal fungsi NPV, saya mau kasih catetan nih, NPV yang dimaksud di Excel itu beda sama NPV di ilmu keuangan.
Jadi, kalau di ilmu keuangan, NPV itu artinya nilai sekarang bersih dari arus kas yang bakal diterima di masa depan, yang udah di-diskon sama investasi awal.
Nah, kalau di Excel, NPV itu fungsi buat ngitung nilai sekarang dari serangkaian pembayaran.
Present Value of Non-annuity
Konsep present value (PV) bisa juga dipakai buat ngitung non-anuitas atau arus kas yang nilainya nggak sama tiap periode.
Anggap aja kamu investasi di proyek yang janjiin arus kas masuk di tahun ke-1 sebesar 20 juta, tahun ke-2 sebesar 40 juta, dan tahun ke-3 sebesar 60 juta. Tingkat pengembalian yang diharapkan itu 10%. Berapa nilai sekarang (PV) dari semua arus kas itu?
Pakai Excel, kamu bisa cari PV-nya dengan jumlahin semua PV dari tiap arus kas per periode atau pakai formula NPV.
Di kasus ini, di mana pembayaran per periodenya jumlahnya nggak sama, formula PV nggak bisa dipakai.
Ngitungnya di Excel kayak gini nih:
Sama kayak ngitung PV anuitas, buat PV non-anuitas, kamu bisa jumlahin semua PV dari tiap arus kas masuk per periodenya (sel C13).
Terus, biar lebih gampang ngitungnya, kamu bisa pakai formula NPV kayak contoh di sel C14.
Formula NPV ini bisa ngitung PV buat pembayaran dengan nilai arus kas yang nggak tetap tiap periodenya, kayak yang ditunjukin di contoh di atas.
Penutup
Present value (PV) itu konsep penting banget di ilmu keuangan dan dipakai buat macem-macem hitungan, kayak penganggaran (IRR, NPV, dan discounted payback period), sama valuasi saham dan obligasi.
Nulis soal present value, nggak lengkap rasanya kalau nggak nyinggung future value (FV). FV sendiri banyak dipakai buat ngira-ngira seberapa gede nilai investasi di masa depan dari investasi yang dilakuin sekarang.
Segitu dulu ya tulisan saya soal gimana cara ngitung nilai sekarang atau present value pakai Ms. Excel.
Stay safe and stay healthy. Take care!
