Akuntansi Penerbitan Obligasi, Amortisasi, dan Beban Bunga
Akuntansi buat obligasi itu ngatur cara nyatet pas nerbitin obligasi, amortisasi diskon atau premium buat obligasi yang dikeluarin, sama ngakuin beban bunga atau kuponnya.
Di tulisan sebelumnya, saya udah jelasin cara ngitung nilai wajar obligasi. Nah sekarang, kayak yang udah saya singgung di awal, saya mau coba bahas akuntansi buat penerbitan obligasi (bond).
Sebelum kita bahas lebih jauh, saya mau ingetin kamu lagi dikit soal obligasi secara umum ya.
Pengertian Obligasi
Perusahaan biasanya dapet dana jangka panjang dengan cara nerbitin obligasi. Sama kayak pinjaman biasa, obligasi juga bayar bunga berkala sama balikin pokok pinjamannya juga.
Pas obligasi diterbitin, dibikin tuh kontrak yang biasa disebut bond indenture. Bond indenture itu isinya detail khusus soal obligasi yang dikeluarin, misalnya stated annual interest rate atau coupon rate-nya, seberapa sering bayar bunga, sama jumlah nilai pokok atau face value yang bakal dibayar pas maturity date.
Bayar bunga atau kupon itu tergantung seberapa sering bayarnya. Kalau obligasi dikeluarin dengan nilai pokok 100 juta dan coupon rate 10% yang dibayar tiap 6 bulan sekali, maka jumlah yang dibayar tiap kali bayar kupon itu 100 juta x 10%/2 = 5 juta.
Coupon Rate vs Market Rate
Akuntansi buat obligasi, walaupun intinya sama kayak akuntansi buat pinjaman berbunga lain, emang agak ribet dikit soalnya bisa dijual-beli di pasar sekunder. Coupon rate itu udah ditentuin dari awal, nah kalau market rate itu naik turun.
Jumlah bayar kupon berkala sama pokok pas jatuh tempo itu tetap dan udah diatur di bond indenture.
Present value atau nilai sekarang dari arus kas obligasi itu kalau diitung pakai coupon rate bakal ngasilin nilai yang sama persis sama nilai pokok obligasinya. Nah, kalau diitung pakai market rate, hasilnya bisa lebih rendah (at a discount) atau lebih tinggi (at a premium) dari nilai pokoknya.
Penerbitan Obligasi at a Discount
PT XYZ jual obligasi dengan face value 100 juta yang jatuh temponya 5 tahun, coupon rate-nya 10% per tahun, dan market interest rate sekarang itu 12%.
Catetan jurnal buat nerbitin obligasi itu gini:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 01/01/2020 | Bank | 92.790.447,60 | |
| Disagio Obligasi | 7.209.552,40 | ||
| Utang Obligasi | 100.000.000,00 |
Pembayaran bunga atau kupon berdasarkan nilai pokok dan coupon rate itu sebesar: 10% x 100 juta = 10 juta
Present value buat pembayaran kupon sebanyak 5 kali pada suku bunga pasar 12%: 10 juta x (1 - 1/1,12⁵) / 0,12 = 36.047.762,02
Present value buat nilai pokok pada suku bunga pasar 12% itu: 100 juta / 1.12⁵ = 56.742.685,57
Harga jual obligasi itu senilai present value kupon ditambah present value nilai pokok: 36.047.762,02 + 56.742.685,57 = 92.790.447,60
Diskon / disagio obligasi itu selisih antara nilai pokok sama nilai jual obligasi: 100.000.000 - 92.790.447,60 = 7.209.552,40
Kalau pakai diskon, yang nerbitin obligasi itu nggak nerima duit sebanyak nilai pokoknya. Terus, disagio itu diamortisasi selama umur obligasi sampai nilai bukunya sama kayak nilai pokok pas jatuh tempo. Intinya sih, tiap periode bayar, kupon dibayar, sisanya diakru.
| Pembayaran ke- | Pembayaran (10% x Nilai Pokok) |
Beban Bunga (12% x Nilai Buku) |
Amortisasi Diskon |
Diskon tidak diamortisasi | Nilai Buku |
|---|---|---|---|---|---|
7,209,552.40 |
92.790.447,60 |
||||
1 |
10.000.000,00 |
11.134.853,71 |
1.134.853,71 |
6,074,698.69 |
93.925.301,31 |
2 |
10.000.000,00 |
11.271.036,16 |
1.271.036,16 |
4,803,662.54 |
95.196.337,47 |
3 |
10.000.000,00 |
11.423.560,50 |
1.423.560,50 |
3,380,102.04 |
96.619.897,97 |
4 |
10.000.000,00 |
11.594.387,76 |
1.594.387,76 |
1,785,714.28 |
98.214.285,72 |
5 |
10.000.000,00 |
11.785.714,29 |
1.785.714,29 |
0 |
100.000.000,00 |
50.000.000,00 |
57.209.552,41 |
7.209.552,41 |
Amortisasi diskon (beban bunga yang diakru itu) itu selisih antara beban bunga sama kupon yang dibayar tiap periode. Nilai buku, beban bunga, sama amortisasi diskon jadi naik tiap periode.
Entri jurnal buat pembayaran kupon di dua tahun pertama:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 31/12/2020 | Beban Bunga | 11.134.853,71 | |
| Disagio Obligasi | 1.134.853,71 | ||
| Utang Bunga | 10.000.000,00 | ||
| 01/01/2021 | Utang Bunga | 10.000.000,00 | |
| Bank | 10.000.000,00 | ||
| 31/12/2021 | Beban Bunga | 11.271.036,16 | |
| Disagio Obligasi | 1.271.036,16 | ||
| Utang Bunga | 10.000.000,00 |
Penerbitan Obligasi at a Premium
PT XYZ jual obligasi dengan face value 100 juta yang jatuh temponya 5 tahun, dengan coupon rate 10% per tahun, dan market interest rate 6 %.
Entri jurnal buat nerbitin obligasi itu gini:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 01/01/2020 | Bank | 116.849.455,14 | |
| Agio Obligasi | 16.849.455,14 | ||
| Utang Obligasi | 100.000.000,00 |
Pembayaran bunga berdasarkan nilai pokok dan coupon rate itu sebesar: 10% x 100 juta = 10 juta
Present value buat pembayaran kupon sebanyak 5 kali pada suku bunga pasar 6%: 10 juta x (1 - 1/1,06⁵) / 0,06 = 42.123.637,86
Present value buat nilai pokok pada suku bunga pasar 6% itu: 100 juta / 1.06⁵ = 74.725.817,29
Harga jual obligasi itu senilai present value kupon ditambah present value nilai pokok: 42.123.637,86 + 74.725.817,29 = 116.849.455,14
Premium / agio obligasi itu selisih antara nilai jual obligasi sama nilai pokok: 116.849.455,14 - 100.000.000 = 16.849.455,14
Present value jadi naik karena coupon rate obligasinya lebih gede dari suku bunga pasar. Beban bunga itu sejumlah kenaikan present value tiap periode, yang artinya kupon yang dibayar tiap periode jadi lebih kecil.
Selisih antara nilai kupon obligasi yang di-stated sama kupon yang dibayar, dicatet sebagai premium atau agio. Agio itu diamortisasi selama umur obligasi sampai nilai bukunya sama kayak nilai pokok pas jatuh tempo. Jadi, tiap periode bayar, kupon dibayar dan sisanya balik ke pokoknya.
| Pembayaran ke- | Pembayaran (10% x Nilai Pokok) |
Beban Bunga (6% x Nilai Buku) |
Amortisasi Premium | Premium tidak diamortisasi |
Nilai Buku |
|---|---|---|---|---|---|
16.849.455,14 |
116.849.455,14 |
||||
1 |
10.000.000,00 |
7.010.967,31 |
2.989.032,69 |
13.860.422,45 |
113.860.422,45 |
2 |
10.000.000,00 |
6.831.625,35 |
3.168.374,65 |
10.692.047,80 |
110.692.047,80 |
3 |
10.000.000,00 |
6.641.522,87 |
3.358.477,13 |
7.333.570,66 |
107.333.570,66 |
4 |
10.000.000,00 |
6.440.014,24 |
3.559.985,76 |
3.773.584,90 |
103.773.584,90 |
5 |
10.000.000,00 |
6.226.415,09 |
3.773.584,91 |
0 |
100.000.000,00 |
50.000.000,00 |
33.150.544,86 |
16.849.455,14 |
Amortisasi premium itu selisih antara kupon yang dibayar tiap periode sama beban bunga. Jumlah nilai buku sama beban bunga jadi turun tiap periode, nah kalau amortisasi premium makin naik.
Jurnal untuk pembayaran kupon pada dua tahun pertama:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 31/12/2020 | Beban Bunga | 7.010.967,31 | |
| Agio Obligasi | 2.989.032,69 | ||
| Utang Bunga | 10.000.000,00 | ||
| 01/01/2021 | Utang Bunga | 10.000.000,00 | |
| Bank | 10.000.000,00 | ||
| 31/12/2021 | Beban Bunga | 6.831.625,35 | |
| Agio Obligasi | 3.168.374,65 | ||
| Utang Bunga | 10.000.000,00 |
Penerbitan Obligasi Setelah Dated Date
Yang namanya dated date itu tanggal awal pas bunga mulai di-akru. Indenture atau surat perjanjian di obligasi itu ngejelasin secara khusus tanggal bayar kupon sama tanggal maturity-nya.
Di dua contoh tadi, obligasinya dijual pas dated date atau di awal tahun.
Kenyataannya sih, obligasi bisa aja dijual setelah dated date. Kalau kasusnya gitu, cara ngitung harga jual obligasinya tetep sama, yaitu dengan ngitung present value dari semua pembayaran di masa depan, pakai suku bunga pasar pas obligasinya dijual.
Saya mau ambil contoh hitungan obligasi at a discount di atas, tapi kali ini obligasinya kejual enam bulan setelah dated date, pas suku bunga pasar di 12%.
Jumlah enam bulan itu bisa diitung dari dated date obligasi. Di contoh atas, saya udah ngitung harga wajar obligasi ini pas tanggal 01/01/2020 waktu suku bunga pasar 12%, yaitu sebesar 92,79 juta.
Total bunga yang di-akru pas 01/07/2020 itu 12%/2 x 92,79 juta = 5,56 juta. Jadi, harga jual obligasi ini di bulan ke-6 atau present value-nya di bulan ke-6 itu sebesar 92,79 juta + 5,56 juta = 98,35 juta.
Nah, di kasus ini, beban bunga sama amortisasi diskonnya di 01/07/2020 itu setengah dari jumlah tahunan.
Utang bunga itu sebesar 10 juta / 2 = 5 juta, jadi amortisasi diskon selama enam bulan itu sebesar 1,13 juta / 2 = 567,42 ribu. Diskon atau disagio pas tanggal 01/01/2020 itu kan 7,2 juta, jadi diskon pas bulan ke-6 itu 7,2 juta - 567,42 ribu = 6,64 juta.
Entri jurnalnya pas nerbitin itu gini:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 01/07/2020 | Bank | 98.357.874,45 | |
| Disagio Obligasi | 6.642.125,55 | ||
| Utang Obligasi | 100.000.000,00 | ||
| Utang Bunga | 5.000.000,00 |
Perhatiin deh!
Pas tanggal 01/07/2020 nggak ada beban bunga yang diakuin.
Di akhir tahun, entri penyesuaian dibikin dengan ngakuin atau nyatet sisa bunga dalam setahun, yaitu:
| Tanggal | Akun | Debit | Kredit |
|---|---|---|---|
| 31/12/2020 | Beban Bunga | 5.567.426,86 | |
| Disagio Obligasi | 567,426.86 | ||
| Utang Obligasi | 5.000.000,00 |
Buat akuntansi penjualan setelah dated date at a premium juga pakai cara yang sama kayak penjualan setelah dated date at a discount di atas.
Penutup
Akuntansi buat nerbitin obligasi, amortisasi diskon sama premium, plus beban bunga sama bayarnya emang agak ribet sih. Minimal, ini nggak segampang akuntansi buat nerbitin saham biasa maupun saham preferen.
Biar gampang ngerti akuntansi penerbitan obligasi, kamu perlu inget urutan tahap nyatet obligasi. Pertama, kamu perlu nentuin nilai wajar obligasinya buat nyatet agio atau disagio yang muncul. Baru deh setelah itu kamu bisa nyatet kas yang diterima sama utang yang muncul dari penerbitan itu.
Di akhir tahun, perlu dibikin penyesuaian buat ngakuin beban bunga atau kupon yang muncul dari obligasi itu. Selain itu, penyesuaian juga perlu dibikin buat amortisasi agio ataupun disagio obligasi.
Kadang-kadang, perusahaan yang nerbitin obligasi bisa aja ngeberhentiin obligasinya sebelum jatuh tempo. Soal ini, pas bikin kontrak obligasi (bond indentures), perusahaan perlu ngejelasin ini dengan gamblang.
Selain nerbitin obligasi, perusahaan bisa juga jadi pembeli obligasi yang dikeluarin perusahaan lain. Buat hal itu, akuntansi juga ngatur catetan soal investasi di sekuritas utang itu.
Stay safe and stay healthy. Take care!
